近日，东方证券北京学院路证券营业部因向机构客户违规返佣，被北京证监局出具警示函。而就在约一个月前，该券商长春一营业部的经纪人也因佣金问题被罚。
通过支付咨询服务费等方式返佣
近日，北京证监局对东方证券北京学院路证券营业部出具了一份决定书。该决定书简要说明了该营业部违规事实的经过--北京博晟投资管理有限公司所管理的“博晟灵活1号私募投资基金”等5只私募基金产品在该营业部开立证券账户。2017年至2024年期间,该营业部通过支付咨询服务费、向经纪人发放提成的方式,向上述机构客户进行返佣。
而查阅现行相关规定可发现，证券公司及其从业人员从事证券经纪业务营销活动，应当向投资者介绍证券交易基本知识，充分揭示投资风险，不得直接或者变相向投资者返还佣金、赠送礼品礼券或者提供其他非证券业务性质的服务。
此外，证券期货经营机构及其工作人员在开展证券期货业务及相关活动中，不得向客户、正在洽谈的潜在客户或者其他利益关系人输送不正当利益，比如说提供礼金、佣金返还等财物。
北京证监局认为，上述营业部的行为违反了相关规定，故决定对其采取出具警示函的行政监管措施。
近年来，资本市场中介机构违规处罚中，监管部门越来越倾向于在追究机构责任的同时，同步追究直接负责的管理人员或从业人员的个人责任。这种对机构与个人同步追责的方式，有效提升了合规管理的威慑力与精准度。
此次处罚亦是如此，除了营业部，相关从业人员也“吃”了罚单。北京证监局称，吴明任该营业部经纪人期间,存在向前述机构客户返还佣金的行为。故根据相关规定，亦对其采取出具警示函的行政监管措施。
将佣金提成间接转给特定关系人
值得一提的是，这并非东方证券营业部首次有员工因佣金问题遭警示。此前的7月10日，吉林证监局披露了一份决定书。该决定书显示，闫静茹在东方证券长春同志街证券营业部担任证券经纪人期间，存在长期将其全部佣金提成间接转给特定关系人的问题，故而被出具警示函。
彼时，吉林证监局也强调，闫静茹应当在收到本决定书之日起一个月内对上述问题完成整改，并提交书面整改报告。
长期以来，向客户私下返还交易佣金（即业内俗称的“返佣”），始终是证券行业明令禁止的行为。南都湾财社记者梳理后发现，最常见的返佣操作，莫过于证券经纪人直接向客户返还部分佣金。这类行为手法直接，一旦查实，处罚也多落在经纪人个人身上。
但返佣并非都这么直接。一种更具隐蔽性的操作是，绕开个人行为，由营业部层面出面，通过“咨询服务费”等合规科目走账，将返佣伪装成正常的经营开支。这暴露出的不仅是个人问题，更是营业部内控机制的失灵。
上述罚单表明，监管部门正以零容忍的态度压实中介机构主体责任，对各类变通返佣行为保持高压态势。无论是机构层面的“包装式”操作，还是个人层面的“迂回式”转账，都难逃从严追责，也倒逼券商切实筑牢内控防线。
采写：南都湾财社 记者王玉凤
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